Bitcoin-Wirtschaft
Wie entwickeln sich die Bitcoin-Preise? Was sind die Folgen für die Geldpolitik? Hier ist der Artikel über die Wirtschaftlichkeit von Bitcoin.
Inhaltsverzeichnis
Einstufung
Bitcoin ist ein digitales Gut. Es wird allgemein mit Begriffen wie digitaler Währung, digitalem Bargeld, virtueller Währung, elektronischer Währung, digitalem Gold oder Kryptowährung bezeichnet. Laut The Economist im Januar 2015 haben Bitcoins drei nützliche Eigenschaften in einer Währung: Sie sind “schwer zu verdienen, begrenzt im Angebot und leicht zu überprüfen”. Ökonomen definieren Geld als Wertspeicher, Tauschmittel und Rechnungseinheit und stimmen darin überein, dass Bitcoin alle diese Kriterien erfüllen muss.
Die Klassifizierung von Bitcoin durch die Regierung der Vereinigten Staaten ist bisher mit mehreren widersprüchlichen Regelungen unklar. Im Jahr 2013 erklärte Richter Amos L. Mazzant III vom United States District Court für den östlichen Bezirk von Texas, dass “Bitcoin eine Währung oder Geldform ist”. Im Juli 2016 hat Richterin Mary Mary Pooler vom Elften Gerichtsgericht von Florida Michell Espinoza im US-Bundesstaat Florida gegen Espinoza wegen Geldwäscheanklage freigelassen, denen er wegen der Verwendung von Bitcoin ausgesetzt war. Richter Pooler erklärte: “Bitcoin mag einige Eigenschaften haben, die wir gemeinhin als Geld bezeichnen, unterscheidet sich jedoch in vielen wichtigen Aspekten. Sie sind sicherlich kein materieller Reichtum und können nicht unter einer Matratze wie Bargeld und Goldbarren versteckt werden.” Im September 2016 widersprach ein Urteil von Richterin Alison J. Nathan vom United States District Court für den südlichen Distrikt von New York dem Urteil von Florida Espinoza: “Bitcoins sind Fonds im Sinne dieser Definition.” für Waren und Dienstleistungen oder direkt von einer Bank mit einem Bankkonto gekauft. Sie fungieren daher als Geldmittel und werden als Tauschmittel und Zahlungsmittel verwendet. “
Das US-Finanzministerium stuft Bitcoin als eine dezentralisierte virtuelle Währung ein. Die Commodity Futures Trading Commission klassifiziert Bitcoin als Ware und der Internal Revenue Service klassifiziert es als Vermögenswert. während andere Bitcoin als echtes Geld bezeichnen. Das Wall Street Journal erklärte es im Dezember 2013 zur Ware. Ein Forbes-Journalist bezeichnet es als digitales Sammlerstück. Zwei Informatiker der Universität von Amsterdam schlugen den Begriff “geldähnliche Informationsgüter” vor. In einem Forbes-Artikel von 2016 wurde Bitcoin als Mitglied einer neuen Anlageklasse charakterisiert.
Die People’s Bank of China hat erklärt, Bitcoin sei “grundsätzlich keine Währung, sondern ein Anlageziel”.
Darüber hinaus ist Bitcoin auch als Zahlungssystem gekennzeichnet.
Kaufen und verkaufen
Bitcoins können sowohl online als auch offline gekauft und verkauft werden. Teilnehmer an Online-Börsen bieten Bitcoin-Kauf- und Verkaufsgebote an. Die Nutzung einer Online-Börse zur Gewinnung von Bitcoins birgt ein gewisses Risiko. Laut einer im April 2013 veröffentlichten Studie versagen 45% der Börsen und nehmen Bitcoins von Kunden mit. Börsen haben seitdem Maßnahmen eingeführt, um Reserven nachzuweisen, um den Nutzern Transparenz zu vermitteln. Offline können Bitcoins direkt von einer Einzelperson oder an einem Bitcoin-Geldautomaten gekauft werden. Bitcoin-Maschinen sind jedoch keine herkömmlichen Geldautomaten. Bitcoin-Kioske sind mit dem Internet verbundene Maschinen, die das Einfügen von Bargeld gegen Bitcoins ermöglichen. Bitcoin-Kioske stellen keine Verbindung zu einer Bank her und erheben möglicherweise Transaktionsgebühren in Höhe von bis zu 7% und Wechselkurse von USD 50 gegenüber anderen Standorten.
Es wurde geschätzt, dass im Jahr 2016 weltweit mehr als 800 Bitcoin-Geldautomaten in Betrieb waren, wobei die Mehrheit (mehr als 500) in den Vereinigten Staaten lag.
Preis und Volatilität
Um die hohe Volatilität zu erklären, erklärte eine Gruppe japanischer Gelehrter, dass es keinen Stabilisierungsmechanismus gebe. Die Bitcoin Foundation macht geltend, dass eine hohe Volatilität auf unzureichende Liquidität zurückzuführen sei, während ein Forbes-Journalist behauptet, dass dies mit der Unsicherheit seines langfristigen Werts und der hohen Volatilität einer Startwährung zusammenhängt, da dies immer noch sinnvoll sei die Währung, um herauszufinden, wie nützlich es ist. ” Pro-Bitcoin-Risikokapitalgeber argumentierten ab 2014, dass das stark gestiegene Handelsvolumen, das geplante Hochfrequenz-Handelsbörsen erzeugen würden, notwendig ist, um die Preisvolatilität abzubauen. Im Jahr 2011 stieg der Wert eines Bitcoin rasch von etwa 0,30 US-Dollar auf 32 US-Dollar an, bevor er wieder auf 2 US-Dollar stieg. In der zweiten Hälfte des Jahres 2012 und während der zypriotischen Finanzkrise 2012/13 begann der Bitcoin-Preis zu steigen und erreichte am 10. April 2013 einen Höchststand von 266 US-Dollar, bevor er auf rund 50 US-Dollar stürzte. Am 29. November 2013 stiegen die Kosten für einen Bitcoin auf einen historischen Höchststand von 1.242 USD. Im Jahr 2014 sank der Preis stark und blieb bis April mit etwas mehr als der Hälfte des Jahres 2013 gedrückt. es war unter 600 US-Dollar. Im Januar 2015 stellte der New York Times fest, dass der Bitcoin-Preis auf den niedrigsten Stand seit dem Frühjahr 2013 gefallen war – rund 224 US-Dollar. Die New York Times schlug vor: “Wenn keine Anzeichen einer Rally in Sicht sind, macht sich die Branche auf die Auswirkungen stark eines anhaltenden Preisverfalls. Vor allem Bitcoin-Mining-Unternehmen, die für die zugrunde liegende Technologie der Währung unerlässlich sind, blinken Warnzeichen. ” Ebenfalls im Januar 2015 berichtete Business Insider, dass Drogendealer im Deep-Web-Bereich “ausgeflippt” seien, weil sie Gewinne verloren hätten, weil sie die Bitcoin-Einnahmen nicht schnell genug in Bargeld umwandeln konnten, da der Preis nachgab – und dass die Händler die Gefahr hielten, dass sie ihre Reserven verkaufen Im Geschäft könnte der Bitcoin-Preis weiter sinken.
Am 4. November 2015 war der Bitcoin um mehr als 20% auf 490 USD gestiegen. Die Financial Times verband das schnelle Wachstum mit der Beliebtheit des MMM “Sozio-Finanznetzwerke” des russischen Geschäftsmannes Sergei Mavrodi.
Laut dem Wall Street Journal sieht Bitcoin jetzt etwas stabiler aus als Gold. Am 3. März 2017 übertraf der Preis eines Bitcoin erstmals den Wert von Gold und stieg auf ein Allzeithoch. Eine Studie zu Electronic Commerce Research and Applications, die auf historische Daten des Netzwerks zurückgeht, zeigte, dass der Wert des Bitcoin-Netzwerks, gemessen am Preis von Bitcoins, in etwa proportional zum Quadrat der Anzahl der täglich im Netzwerk teilnehmenden Unique User ist . Dies ist eine Form des Metcalfe-Gesetzes und deutet darauf hin, dass das Netzwerk Netzwerkeffekte hatte, die proportional zu seiner Akzeptanz durch die Benutzer waren.
Spekulativer Blasenstreit
Bitcoin wurde von vielen, darunter dem ehemaligen Fed-Vorsitzenden Alan Greenspan und dem Ökonom John Quiggin, als spekulative Blase bezeichnet. Der Nobelpreisträger Robert Shiller sagte, dass Bitcoin “viele Eigenschaften einer Spekulationsblase aufweist”. Am 14. März 2014 sagte der amerikanische Geschäftsmagnat Warren Buffett: “Bleiben Sie fern. Es ist im Grunde eine Fata Morgana.” Die beiden führenden Software-Entwickler von Bitcoin, Gavin Andresen und Mike Hearn, haben vor dem Auftreten von Blasen gewarnt. David Andolfatto, Vizepräsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, erklärte: “Ist Bitcoin eine Blase? Ja, wenn Blase als Liquiditätsprämie definiert wird.” Laut Andolfatto besteht der Preis von Bitcoin “nur aus einer Blase”, räumt aber ein, dass viele Vermögenswerte Preise haben, die über ihrem inneren Wert liegen. vom Hedgefonds-Manager Ken Griffin von Citadel und vom ehemaligen Präsidenten der niederländischen Zentralbank, Nout Wellink. Im Jahr 2013 bemerkte Wellink: “Das ist schlimmer als der Tulpenwahn. […] Zumindest hat man dann eine Tulpe [am Ende], jetzt bekommt man nichts.” Am 13. September 2017 verglich Jamie Dimon Bitcoin mit einer Blase und sagte, dies sei nur für Drogendealer und Länder wie Nordkorea von Nutzen. Am 22. September 2017 beschuldigte ein Hedgefonds namens Blockswater JP Morgan der Marktmanipulation und reichte eine Marktmissbrauchsbeschwerde bei der Finanzaufsichtsbehörde (Schweden) ein.
Der Journalist Matthew Boesler lehnt das spekulative Blasenlabel ab und betrachtet Bitcoin’s schnellen Preisanstieg als nichts anderes als normale wirtschaftliche Kräfte bei der Arbeit. Die Washington Post wies darauf hin, dass die beobachteten Zyklen der Aufwertung und Abwertung nicht der Definition einer spekulativen Blase entsprechen. Ökonomen und die estnische Zentralbank haben Bedenken geäußert, Bitcoin sei ein Ponzi-Plan. Eric Posner, ein Professor für Rechtswissenschaften an der University of Chicago, erklärte im Jahr 2013, dass “ein echtes Ponzi-System Betrug erfordert; Bitcoin dagegen scheint eher eine kollektive Täuschung zu sein”. Im Jahr 2014 untersuchten sowohl die Weltbank als auch der Bundesrat die Bedenken und kamen zu dem Schluss, dass Bitcoin kein Ponzi-Plan ist. Im Jahr 2017 hat der Milliardär Howard Marks (Investor) Bitcoin als Pyramidenschema bezeichnet.
Am 12. September 2017 bezeichnete Jamie Dimon, CEO von JP Morgan Chase, Bitcoin als “Betrug” und sagte, er würde jeden in seiner Firma feuern, der beim Handel erwischt wurde. Zero Hedge behauptete, dass am selben Tag, an dem Dimon seine Erklärung abgegeben hatte, JP Morgan auch eine große Menge Bitcoins für seine Kunden gekauft hatte.
Wertprognosen
Finanzjournalisten und -analytiker, Ökonomen und Investoren haben versucht, den möglichen zukünftigen Wert von Bitcoin vorherzusagen. Im April 2013 erklärte der Ökonom John Quiggin, “Bitcoins werden früher oder später ihren wahren Wert von Null erreichen, aber es ist unmöglich zu sagen, wann”.
Im Dezember 2013 prognostizierte Finanzprofessor Mark T. Williams, dass Bitcoin bis zur Jahresmitte 2014 für weniger als 10 US-Dollar gehandelt werden soll. Im angegebenen Zeitraum wurden bis zu 344 US-Dollar (April 2014) getauscht. Im Dezember 2014 sagte Williams: “Die Erfolgswahrscheinlichkeit ist gering, aber wenn sie getroffen wird, ist die Belohnung sehr groß.”
Im November 2014 prognostizierte David Yermack, Professor für Finanzen an der Stern School of Business der New York University, dass Bitcoin im November 2015 nahezu wertlos sein könnte. In der angegebenen Periode hat Bitcoin $ 176,50 (Januar 2015) getauscht, und im November 2015 betrug der Bitcoin-Tiefstand $ 309,90. Der Bitcoin-Investor Cameron Winklevoss erklärte im Dezember 2013, dass “das Szenario eines kleinen Bullen für Bitcoin … 40.000 USD pro Münze ist”.
Todesanzeigen
Der “Tod” von Bitcoin wurde mehrmals proklamiert.
Das Forbes Magazine erklärte Bitcoin im Juni 2011 für “tot”, gefolgt von Gizmodo Australia im August 2011. Das Magazin Wired schrieb, es sei im Dezember 2012 “abgelaufen”. Das Ouishare Magazine erklärte im Mai 2013 “game over, bitcoin” und das New York Magazine Bitcoin war im Juni 2013 “auf dem Weg zum Grab”. Reuters veröffentlichte im Januar 2014 einen “Nachruf” für Bitcoin. Street Insider erklärte Bitcoin im Februar 2014 als “tot”, gefolgt von The Weekly Standard im März 2014, Salon im März 2014. Vice News im März 2014 und Financial Times im September 2014. Im Januar 2015 gab USA Today bekannt, dass Bitcoin “auf den Aschehaufen” war und The Telegraph “das Ende des Bitcoin-Experiments” erklärte. Im Januar 2016 nannte der ehemalige Bitcoin-Entwickler Mike Hearn Bitcoin ein “gescheitertes Projekt”.
Peter Greenhill, Direktor für E-Business-Entwicklung auf der Isle of Man, kommentierte die umgangssprachlichen Nachrufe von Mark Twain: “Berichte über den Tod von Bitcoin wurden stark übertrieben”.
Rezeption
Einige Ökonomen haben positiv auf Bitcoin reagiert, während andere Skepsis geäußert haben. François R. Velde, Senior Economist bei der Chicagoer Fed, beschrieb es als “eine elegante Lösung für das Problem der Schaffung einer digitalen Währung”. Paul Krugman und Brad DeLong haben ein Problem mit Bitcoin gefunden und fragten, warum es als relativ stabiler Wertspeicher dienen sollte oder ob es einen Wert für den Wert gibt. Der Ökonom John Quiggin hat Bitcoin als “die endgültige Widerlegung der Effizienzmarkthypothese” kritisiert.
Der Aktivist für freie Software, Richard Stallman, kritisierte den Mangel an Anonymität und forderte eine reformierte Entwicklung. David A. Marcus, Präsident von PayPal, bezeichnet Bitcoin als “großartigen Ort, um Vermögenswerte einzusetzen”, behauptet jedoch, dass es keine Währung sein wird, bis die Preisschwankungen abnehmen. Bill Gates sagte in Bezug auf die Kosten für den Geldtransfer von Ort zu Ort in einem Interview für Bloomberg LP: “Bitcoin ist aufregend, weil es zeigt, wie billig es sein kann.”
Beamte in Ländern wie Brasilien, der Isle of Man, Jersey, dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten haben anerkannt, dass sie legitime Finanzdienstleistungen erbringen können. Die jüngsten Bitcoin-Entwicklungen wecken das Interesse von finanziell versierten Politikern und Gesetzgebern als Folge der Fähigkeit von Bitcoin, Betrug auszurotten, Transaktionen zu vereinfachen und Transparenz zu schaffen, wenn Bitcoins ordnungsgemäß verwendet werden.
Annahme durch Kaufleute
Im Jahr 2015 wurden mehr als 100.000 Händler von Bitcoin akzeptiert. Anstelle von 23%, die normalerweise von Kreditkartenverarbeitern verlangt werden, zahlen Händler, die Bitcoins akzeptieren, häufig Gebühren im Bereich von 0% bis weniger als 2%. Zu den ausgewählten Unternehmen, die Zahlungen in Bitcoin akzeptieren, gehören:
| Alexa Rang | Site |
|---|---|
| PayPal | |
| Microsoft | |
| Newegg | |
| Overstock.com | |
| Expedia | |
| TigerDirect | |
| n.a. |
Akzeptanz durch gemeinnützige Organisationen
Bitcoin wird von akzeptiert
| Alexa Rang | Site |
|---|---|
| 150 | Mozilla Foundation |
| 12,081 | Electronic Frontier Foundation |
| 12,781 | Democracy Now! |
| 15,254 | Greenpeace |
| 47,489 | Wikimedia Foundation |
| 81,090 | Free Software Foundation |
| 425,808 | Against Malaria Foundation |
Einige politische Kandidaten aus den USA, darunter der Kandidat für einen demokratischen Kongress in New York, Jeff Kurzon, sagten, sie würden Wahlkampfspenden in Bitcoin annehmen. Ende 2013 war die Universität von Nikosia die erste Universität der Welt, die Bitcoins akzeptierte, und begann auch ein Studienprogramm zum Studium digitaler Währungen.
Zahlungsdienstleister
Händler, die Bitcoin wie Dish Network akzeptieren, nutzen die Dienste von Bitcoin-Zahlungsdienstleistern wie oder Coinbase. Wenn ein Kunde in Bitcoin bezahlt, akzeptiert der Zahlungsdienstleister den Bitcoin im Auftrag des Händlers, konvertiert ihn direkt und sendet den erhaltenen Betrag an das Bankkonto des Händlers, wobei eine Gebühr von weniger als 1 Prozent für den Dienst erhoben wird.
Verwendung im Einzelhandel
Aufgrund des Designs von Bitcoin sind alle Einzelhandelszahlen nur Schätzungen. Der von MIT Technology durchgeführte Review schätzt, dass weniger als 5.000 Bitcoins pro Tag (damals rund 1,2 Millionen US-Dollar) für Einzelhandelsgeschäfte verwendet wurden, und kommt zu dem Schluss, dass es “2014 anscheinend kaum zu einem Anstieg der Einzelhandelskäufe mit Bitcoin gekommen ist”. Laut Antonio Gallippi, Mitbegründer von BitPay, “haben die Banken Angst, sich mit Bitcoin-Unternehmen zu befassen, selbst wenn sie es wirklich wollen”. Im Jahr 2014 schloss die National Australia Bank Konten von Unternehmen, die Verbindungen zu Bitcoin hatten, und HSBC lehnte es ab, einen Hedgefonds mit Verbindungen zu Bitcoin zu bedienen. Australische Banken wurden im Allgemeinen als Schließung von Bankkonten von Betreibern von Unternehmen, die an der Währung beteiligt sind, berichtet. Die australische Wettbewerbs- und Verbraucherkommission hat dies untersucht.
In einem Bericht aus dem Jahr 2013 erklärte die Bank of America Merrill Lynch: “Wir glauben, dass Bitcoin zu einem wichtigen Zahlungsmittel für den elektronischen Handel werden kann und sich als ernstzunehmender Konkurrent zu traditionellen Geldtransferanbietern herausstellen kann.”
Im Juni 2014 wurde in Boston die erste Bank eröffnet, die sofort Einlagen in Währungen ohne Gebühren in Bitcoin umwandelt.
Politische Wirtschaft
Die Dezentralisierung des Geldes, die von virtuellen Währungen wie Bitcoin angeboten wird, hat seine theoretischen Wurzeln in der österreichischen Wirtschaftswissenschaft, insbesondere bei Friedrich von Hayek in seinem Buch Denationalisation of Money: The Argument Refined, in dem er für einen vollständigen freien Markt in der Produktion, im Vertrieb plädiert und Management von Geldern, um das Monopol der Zentralbanken zu beenden.
Bitcoin appelliert an technisch versierte Libertäre, da es bisher außerhalb des institutionellen Bankensystems und der Kontrolle der Regierungen existiert. Forscher, die die Gründe für das Interesse an Bitcoin aufdecken wollten, fanden jedoch in den Google-Suchdaten keinen Hinweis darauf, dass dies mit Libertarismus zusammenhängt.
Der Aufruf von Bitcoin reicht von linken Kritikern, “die den Staat und den Bankensektor als die gleichen Eliteninteressen wahrnehmen […] und darin das Potenzial für eine kollektive direktdemokratische Regierungsführung der Währung erkennen” und Sozialisten, die ihren “eigenen Staat” vorschlagen mit Währungen “, um rechtskritische Kritiker, die der großen Regierung misstrauisch sind, zu einer Zeit, als Aktivitäten innerhalb des regulierten Bankensystems für die Schwere der Finanzkrise von 2007 bis 2008 verantwortlich waren”, weil die Regierungen der damit verbundenen Verantwortung nicht voll gerecht werden mit staatlich gefördertem Geld “. Bitcoin wurde als “Beseitigung des Ungleichgewichts zwischen den großen Finanzjungen und dem entrechteten kleinen Mann” beschrieben, wodurch potenzielle Erstnutzer möglicherweise günstige Wechselkurse und Transfers aushandeln könnten – etwas, das traditionell nur die größten Firmen genossen. ” Zwei WSJ-Journalisten beschreiben Bitcoin in ihrem Buch als “über die Befreiung von Menschen von der Tyrannei des zentralisierten Vertrauens”.
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