Hyperliquid
Hyperliquid ist eine Layer-1 blockchain und nicht verwahrende Handelsplattform, die von Hyperliquid Labs entwickelt wurde. Ihr Zustand ist aufgeteilt zwischen HyperCore, das Onchain-Spot- und Perpetual-Futures-Orderbücher betreibt, und HyperEVM, einer Ethereum-kompatiblen smart-contract-Umgebung. Beide Komponenten verwenden den Proof-of-Stake-Konsens der Netzwerkes HyperBFT.[1][2]
Geschichte
Hyperliquid wurde im Jahr 2022 von Jeff Yan und einem Mitbegründer, der öffentlich als Iliensinc bekannt ist, gegründet. Das Netzwerk trat Anfang 2023 in die geschlossene Testphase ein und öffnete seine Mainnet später in diesem Jahr. Im Gegensatz zu dezentralen Börsen, die als Anwendungen auf einer anderen Blockchain bereitgestellt werden, entwickelte Hyperliquid seine eigene Blockchain rund um eine Orderbuch-Handels-Engine.[3][4]
Am 29 November 2024 verteilte das Projekt ungefähr 310 Millionen HYPE Token, was 31% des geplanten Angebots von einer Milliarde Token entspricht, durch einen Genesis-Airdrop an frühe Nutzer. Die veröffentlichte Zuweisung reservierte 38.8% für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen, 23.8% für Kernmitarbeiter, 6% für die Hyper Foundation und 0.3% für Community-Zuwendungen; es wurde keine Zuweisung für private Investoren, zentrale Börsen oder Market Maker aufgeführt.[5]
HyperEVM wurde am Mainnet am 18 Februar 2025 eröffnet und erweiterte das System von seiner spezialisierten Handels-Engine auf allgemeine Smart Contracts.[6]
Architektur
HyperBFT ist ein Proof-of-Stake-Konsensprotokoll, das aus der HotStuff-Familie abgeleitet ist. Validatoren erzeugen Blöcke im Verhältnis zu delegiertem HYPE und bestätigen eine einzige Reihenfolge von Transaktionen sowohl für HyperCore als auch für HyperEVM. Das Projekt berichtet eine mittlere End-to-End-Latenz von 0.2 Sekunden für geografisch nahe beieinander liegende Clients und eine Kapazität von etwa 200,000 Bestellungen pro Sekunde; dies sind vom Betreiber veröffentlichte Leistungszahlen und keine unabhängigen Benchmarks.[7][8]
HyperCore enthält den Margin-, Matching-, Liquidations- und Clearing-Status für Spot- und Perpetual-Märkte. Aufträge und Stornierungen werden von der Chain aufgezeichnet, anstatt in einem Offchain-Orderbuch geführt zu werden. HyperEVM teilt denselben Konsens und kann von HyperCore Finanzprimitive lesen oder mit ihnen interagieren. Es verwendet HYPE für Gas und Netzwerkidentifikator 999.[9][10]
Das Netzwerk ist auf Protokollebene nicht verwahrend: Benutzer autorisieren Aktionen von ihren eigenen Wallets. Vermögenswerte, die von anderen Chains kommen, hängen dennoch von Brücken- oder Transferinfrastrukturen ab. Hyperliquid listet eine Zellic-Prüfung ihres Brückenvertrags auf; diese Bewertung stellt keine Prüfung jedes Marktes, Validatorskomponente oder HyperEVM-Anwendung dar.[11][12]
HYPE und Governance
HYPE wird für Validator-Staking und als Gas-Asset von HyperEVM verwendet. Delegierte wählen Validatoren, und ein Quorum repräsentiert mehr als zwei Drittel des aktiven Einsatzes. Die Validatorenmenge war erheblich kleiner als die älterer general-purpose Netzwerke: unabhängige Berichte zählten im Juni 21 etwa 2025 delegierte Validatoren. Eine kleine Validatorenmenge kann die betriebliche Vielfalt verringern, selbst wenn Staking und Delegation offen sind. [13] [14]
Protokollregeln, Token-Listings und Marktparameter werden ebenfalls von Hyperliquid-Verbesserungsvorschlägen und Validator-Aktionen beeinflusst. Dies vermischt Blockchain-Governance mit den Risikokontrollen, die von einem gehebelten Handelsplatz erforderlich sind.
Märkte und Zugang
HyperCore unterstützt Spot-Handel und unbefristete Futures, Verträge, die einen Vermögenswert ohne Ablaufdatum abbilden. Benutzer können Wallets direkt verbinden, anstatt ein herkömmliches Brokerkonto zu eröffnen. Dieses Design erweitert den Zugang, bedeutet jedoch, dass das Basiskonzept nicht jeden direkten Benutzer zur Durchführung von Identitätsprüfungen, Geldwäschebekämpfungsmaßnahmen oder Sanktionstests zwingen kann. Getrennte Schnittstellen, Brücken und zentralisierte Plattformen können ihre eigenen Kontrollen anwenden. [15]
Sicherheits- und Compliance-Kontroversen
Die Kombination aus dünn gehandelten Märkten, gehebelten Positionen und geteilter Liquidität schafft Risiken für Manipulation und Liquidation. Auch regulatorische Einreichungen haben die Möglichkeit hervorgehoben, dass Validatoren oder Betreiber Pausen bei einigen Brücken- und Auszahlungsfunktionen während Vorfällen koordinieren können, was Fragen über den Grad der operativen Zentralisierung aufwirft.[16]
Im August 2026 berichtete CoinDesk, dass Arkham Intelligence Wallets, die während der vorangegangenen drei Wochen mehr als $30 Millionen in Bitcoin über Hyperliquid verkauft hatten, dem North Koreas Lazarus Group zugeordnet hatte. Die Erlöse wurden Berichten zufolge in Ether und Solana umgetauscht, bevor sie an andere Börsen gesendet wurden. CoinDesk sagte, die Wallet-Bezeichnungen stammten aus einer Untersuchung von ZachXBT, konnte jedoch die Identitäten der Empfängerkontenbesitzer oder ob die Börsen die Herkunft der Mittel kannten, nicht feststellen. Hyperliquid äußerte sich vor der Veröffentlichung nicht. [17]
Die Zuschreibung betrifft daher identifizierte Blockchain-Adressen, nicht den Nachweis, dass Hyperliquid die Akteure kontrollierte oder dass jeder nachgelagerte Empfänger mit ihnen verbunden war. Das US-Finanzministerium hat Lazarus Group in 2019 benannt und Kryptowährungsdiebstahl und -wäsche als Einnahmequelle für die Regierung von North Korea beschrieben.[18][19]
Siehe auch
Externe Links
- ↑ About Hyperliquid, Hyperliquid documentation, accessed 15 September 2026.
- ↑ CFTC product certification filing 2026-32, Commodity Futures Trading Commission, 18 May 2026.
- ↑ Hyperliquid DEX token gains 300% in two months, Cointelegraph, 23 June 2025.
- ↑ CFTC product certification filing 2026-32, Commodity Futures Trading Commission, 18 May 2026.
- ↑ Hyperliquid's HYPE token surges after billion-dollar airdrop, Cointelegraph, 29 November 2024.
- ↑ How Hyperliquid hit $330B volume with 11 people, Cointelegraph, 2025.
- ↑ HyperCore overview, Hyperliquid documentation, accessed 15 September 2026.
- ↑ Staking, Hyperliquid documentation, accessed 15 September 2026.
- ↑ HyperEVM, Hyperliquid documentation, accessed 15 September 2026.
- ↑ HyperEVM developer documentation, Hyperliquid, accessed 15 September 2026.
- ↑ Audits, Hyperliquid documentation, accessed 15 September 2026.
- ↑ Hyperliquid security assessment, Zellic, 27 November 2023.
- ↑ Staking, Hyperliquid documentation, accessed 15 September 2026.
- ↑ Hyperliquid DEX token gains 300% in two months, Cointelegraph, 23 June 2025.
- ↑ Bitwise Hyperliquid ETF prospectus, U.S. Securities and Exchange Commission, 2026.
- ↑ Hyperliquid investment-product prospectus, U.S. Securities and Exchange Commission, 2026.
- ↑ North Korean hackers are moving tens of millions on Hyperliquid, CoinDesk, 31 August 2026.
- ↑ Treasury sanctions individuals laundering cryptocurrency for Lazarus Group, U.S. Department of the Treasury, 2 March 2020.
- ↑ Sanctions imposed on DPRK IT workers generating revenue for the Kim regime, U.S. Department of the Treasury, 14 January 2025.