Securitize
Securitize — американская компания в сфере финансовых технологий, предоставляющая инфраструктуру для выпуска, учета и торговли токенизированными ценными бумагами. Ее услуги связывают блокчейн-записи о владении с регистрацией инвесторов, услугами трансфер-агента, распределением фондов и вторичной торговлей. Компания основана в 2017 году и сотрудничала с управляющими активами, включая BlackRock, KKR и Apollo.[1][2][3][4]
Securitize работает через отдельные технологические и финансовые организации. Выпущенный с помощью ее инфраструктуры блокчейн-токен может представлять долю в фонде, акцию, выпущенную по инициативе эмитента, либо имущественное право на ценную бумагу, учитываемую у брокера. Эти структуры предусматривают разные способы владения и передачи.[4][5]
История
Securitize развивалась на фоне расширения привлечения капитала с использованием блокчейна в конце 2010s-х годов. Карлос Доминго — один из сооснователей. Ее подразделение — трансфер-агент получило регистрацию SEC в 2019 году, а в 2020 году компания приобрела Distributed Technology Markets, уже действовавшего брокера-дилера и альтернативную торговую систему. Приобретение открыло путь к регулируемой вторичной торговле наряду с услугами компании по выпуску и учету прав собственности.[6]
В июне 2021 года Securitize привлекла $48 млн долларов США в раунде финансирования серии B, который совместно возглавили Morgan Stanley и Blockchain Capital. В мае 2024 года компания объявила о привлечении $47 млн долларов США в раунде под руководством BlackRock с участием Hamilton Lane, ParaFi Capital и Tradeweb Markets. Эти инвестиции последовали за запуском фонда BUIDL компании BlackRock с использованием инфраструктуры Securitize.[1][7]
В июле 2026 года компания завершила объединение бизнеса с Cantor Equity Partners II. Ее акции начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SECZ 2 июля.[8][9]
Услуги и регулируемые организации
Платформа сочетает программное обеспечение для выпуска и управления ценными бумагами с услугами аффилированных финансовых компаний. Трансфер-агенты ведут учет прав собственности и обрабатывают такие изменения, как передача активов и распределения; брокерские услуги и дистрибуция связывают предложения с инвесторами, имеющими право участвовать. Альтернативная торговая система предоставляет площадку для вторичных сделок, хотя по конкретной ценной бумаге активный вторичный рынок может отсутствовать.[6][10]
В США Securitize Markets, LLC является зарегистрированным в SEC брокером-дилером и членом FINRA; в BrokerCheck она указана под номером CRD 283256. Securitize Transfer Agent, LLC отдельно зарегистрирована как трансфер-агент. Согласно реестру SEC Investment Adviser Public Disclosure, регистрация Securitize Capital LLC в качестве инвестиционного консультанта вступила в силу 22 июля 2026 года. Эти регистрации относятся к указанным компаниям и их деятельности и не означают одобрения всех инвестиций, предлагаемых через платформу.[11][12][13]
В Европе компания Securitize Europe Brokerage and Markets, S.V., S.A. указана в реестре инвестиционных компаний испанской CNMV под номером 327. 26 ноября 2025 года CNMV разрешила ее систему торговли и расчетов на базе распределенного реестра в рамках пилотного режима DLT Европейского союза. Разрешение относится к системе, объединяющей функции торговли и расчетов; его следует отличать от отдельной регистрации инвестиционной компании.[14][15]
Токенизированные фонды
BlackRock BUIDL
В марте 2024 года BlackRock запустила на Ethereum фонд BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, известный как BUIDL. На момент запуска BlackRock управляла инвестициями, BNY Mellon выступала хранителем активов фонда и его администратором, Securitize предоставляла услуги трансфер-агента и токенизации, а Securitize Markets действовала как агент по размещению.[2]
Фонд инвестировал в денежные средства, казначейские векселя США и соглашения обратного выкупа. Условия запуска ограничивали участие подходящими инвесторами, а передачу долей — предварительно одобренными инвесторами; первоначальный минимальный размер инвестиций составлял $5 млн долларов США. Заявленная цель стоимости токена в $1 доллар США относилась к доле фонда и не гарантировала защиту от инвестиционных убытков.[2]
Инвестиции, связанные с KKR и Apollo
В сентябре 2022 года Securitize Capital запустила на Avalanche фонд, предоставлявший доступ к инвестициям в KKR Health Care Strategic Growth Fund II. Инструмент Securitize предлагался в соответствии с правилом 506(c) Regulation D. Он представлял собой способ инвестировать в стратегию KKR, а не токенизацию всего базового фонда KKR.[3]
В январе 2025 года Apollo и Securitize запустили Apollo Diversified Credit Securitize Fund, или ACRED. Этот фидерный фонд вкладывает практически все свои активы в Apollo Diversified Credit Fund. Изначально он работал в сетях Aptos, Avalanche, Ethereum, Ink, Polygon и Solana. При запуске дистрибуцию для инвесторов поручили Securitize Markets, а цифровые услуги трансфер-агента и администрирование фонда — Securitize.[4]
Токенизированные акции
В октябре 2026 года Securitize объявила о запуске Securitize Stocks, первоначально на Solana, с расчетами по сделкам в USDC. Согласно независимым публикациям, при запуске были предусмотрены расширенные часы торговли в США и планы по переходу к непрерывной торговле.[5][16]
Компания описывает эти токены как права на ценные бумаги согласно статье 8 Единообразного торгового кодекса США, обеспеченные базовыми акциями в соотношении один к одному. В ее раскрытии информации указано, что владельцы не являются зарегистрированными акционерами базового эмитента, пока не конвертируют токены, а эти эмитенты не выступали спонсорами и не одобряли Securitize Stocks. Дивиденды, право голоса и конвертация зависят от класса базовых акций и применимых договоренностей.[5]
В объявлении также говорилось о возможной торговле на планируемых площадках NYSE и OKXICE. В нем прямо указывалось, что эти площадки еще не запущены, а доступ зависит от выполнения нормативных требований, требований площадок и операционных условий. Эти планы отличались от предложения на собственной платформе Securitize.[5]
Хранение активов и доступ инвесторов
Условия хранения зависят от продукта и поставщика услуг. В кратком описании отношений с клиентами Securitize Markets от ноября 2023 года говорилось, что компания не хранит средства или ценные бумаги клиентов. 4 мая 2026 года компания объявила, что FINRA одобрила расширение деятельности, позволяющее дочерней компании хранить токенизированные ценные бумаги и проводить атомарные расчеты с использованием стейблкоинов. Позднее это объявление было подано в SEC; оно отражает сообщение компании о предоставленных ей полномочиях, а не само письмо об одобрении.[10][17]
В более позднем объявлении описаны расширенные полномочия, но не указаны условия хранения активов для каждого предложения. В частности, хранение активов фонда BUIDL отличается от учета или хранения его токенизированных долей.[10][17][2]
Доступ инвесторов зависит от конкретного предложения, юрисдикции и проверок при регистрации. Для участия в некоторых предложениях требуется статус аккредитованного или иного квалифицированного инвестора; для предложения токенизированных акций также предусмотрены проверка личности, меры противодействия отмыванию денег и ограничения по юрисдикциям. Запись токена в публичном блокчейне не отменяет этих условий доступа.[10][5]
Ограничения и риски
Токенизация не гарантирует активный рынок или немедленное погашение. Частные инвестиции могут оставаться неликвидными, а доступность вторичной торговли зависит от ценной бумаги и площадки. Инвестиции на основе блокчейна также сохраняют финансовые риски базовых активов и добавляют технические риски, связанные с токеновой инфраструктурой.[10][2][4]
Примечания
- ↑ 1,0 1,1 Morgan Stanley, Blockchain Capital Lead $48M Funding for Securitize, Blockworks, 21 June 2021.
- ↑ 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4 BlackRock Launches Its First Tokenized Fund, BUIDL, on the Ethereum Network, BlackRock, 20 March 2024.
- ↑ 3,0 3,1 Securitize Launches Fund Providing Tokenized Exposure to KKR Fund for the First Time in the U.S., KKR, 13 September 2022.
- ↑ 4,0 4,1 4,2 4,3 Apollo and Securitize Announce Partnership and Launch Tokenized Access to Credit Fund, Apollo and Securitize, 30 January 2025.
- ↑ 5,0 5,1 5,2 5,3 5,4 Securitize Launches Global Onchain Trading of U.S. Stocks with Security Entitlements, Securitize, 8 October 2026.
- ↑ 6,0 6,1 Meeting Gensler's demands — how one crypto firm took the 'long complicated route' to register with the SEC, DL News, 19 July 2023.
- ↑ RWA Tokenization Firm Securitize Raises $47M Led by Fund Partner BlackRock, CoinDesk, 1 May 2024.
- ↑ Securitize Completes Business Combination with Cantor Equity Partners II, Securitize, 1 July 2026.
- ↑ Securitize debuta en Wall Street con una subida del 12%, Cinco Días, 2 July 2026.
- ↑ 10,0 10,1 10,2 10,3 10,4 Customer Relationship Summary, Securitize Markets, last updated November 2023, accessed 19 October 2026.
- ↑ Securitize Markets, LLC — firm summary, FINRA BrokerCheck, accessed 19 October 2026.
- ↑ Securitize Transfer Agent, LLC, Form TA-1/A filing detail, SEC EDGAR, August 2026.
- ↑ Securitize Capital LLC — firm summary, SEC Investment Adviser Public Disclosure, accessed 19 October 2026.
- ↑ Securitize Europe Brokerage and Markets — official register, CNMV, accessed 19 October 2026.
- ↑ La CNMV autoriza Securitize, el primer sistema de negociación y liquidación basado en tecnología de registros distribuidos, CNMV, 26 November 2025.
- ↑ Securitize launches 1:1-backed tokenized stocks, starting with Apple, Nvidia, Strategy and more, The Block, 8 October 2026.
- ↑ 17,0 17,1 Securitize Holdings, Inc., Form 425: custody and atomic-settlement announcement, filed 5 May 2026.