Securitize
Securitize ist ein US-amerikanisches Finanztechnologieunternehmen, das Infrastruktur für die Ausgabe, Erfassung und den Handel tokenisierter Wertpapiere bereitstellt. Seine Dienste verbinden blockchainbasierte Eigentumsnachweise mit der Aufnahme von Anlegern, der Tätigkeit als Transfer Agent, dem Fondsvertrieb und dem Sekundärhandel. Das Unternehmen wurde 2017 gegründet und hat mit Vermögensverwaltern wie BlackRock, KKR und Apollo zusammengearbeitet.[1][2][3][4]
Securitize ist über getrennte Technologie- und Finanzdienstleistungsunternehmen tätig. Ein über seine Infrastruktur ausgegebener Blockchain-Token kann einen Fondsanteil, eine vom Emittenten gesponserte Aktie oder einen von einem Broker gehaltenen Wertpapieranspruch darstellen. Diese Strukturen unterscheiden sich hinsichtlich Eigentum und Übertragungsmodalitäten.[4][5]
Geschichte
Securitize entwickelte sich während des Aufschwungs blockchainbasierter Kapitalbeschaffung in den späten 2010s. Carlos Domingo ist Mitgründer. Das Transfer-Agent-Geschäft erhielt 2019 die Registrierung bei der SEC; 2020 erwarb das Unternehmen Distributed Technology Markets, einen bestehenden Broker-Dealer und ein alternatives Handelssystem. Die Übernahme eröffnete neben den Ausgabe- und Eigentumsnachweisdiensten des Unternehmens einen Weg zum regulierten Sekundärhandel.[6]
Im Juni 2021 nahm Securitize in einer gemeinsam von Morgan Stanley und Blockchain Capital angeführten Finanzierungsrunde der Serie B US$48 Millionen ein. Im Mai 2024 kündigte das Unternehmen eine von BlackRock angeführte Finanzierung über US$47 Millionen an, an der auch Hamilton Lane, ParaFi Capital und Tradeweb Markets teilnahmen. Der letztgenannten Investition war der Start des BUIDL-Fonds von BlackRock auf der Infrastruktur von Securitize vorausgegangen.[1][7]
Das Unternehmen schloss im Juli 2026 einen Unternehmenszusammenschluss mit Cantor Equity Partners II ab. Seine Aktien wurden am 2 Juli unter dem Tickersymbol SECZ an der New York Stock Exchange gehandelt.[8][9]
Dienstleistungen und regulierte Unternehmen
Die Plattform verbindet Software für die Ausgabe und Verwaltung von Wertpapieren mit Dienstleistungen verbundener Finanzunternehmen. Transfer Agents führen Eigentumsnachweise und bearbeiten Änderungen wie Übertragungen und Ausschüttungen; Brokerage und Vertrieb bringen Angebote mit geeigneten Anlegern zusammen. Ein alternatives Handelssystem bietet einen Handelsplatz für Sekundärtransaktionen, auch wenn für ein bestimmtes Wertpapier kein aktiver Sekundärmarkt besteht.[6][10]
In den Vereinigten Staaten ist Securitize Markets, LLC ein bei der SEC registrierter Broker-Dealer und FINRA-Mitglied; im BrokerCheck wird das Unternehmen unter der CRD-Nummer 283256 geführt. Securitize Transfer Agent, LLC ist separat als Transfer Agent registriert. Die Registrierung von Securitize Capital LLC als Anlageberater trat laut dem Register Investment Adviser Public Disclosure der SEC am 22. Juli 2026 in Kraft. Diese Registrierungen beziehen sich auf die genannten Unternehmen und deren Tätigkeiten; sie stellen keine Billigung jeder über die Plattform angebotenen Anlage dar.[11][12][13]
In Europa ist Securitize Europe Brokerage and Markets, S.V., S.A. im spanischen Register der CNMV für Wertpapierfirmen unter der Nummer 327 eingetragen. Am 26. November 2025 genehmigte die CNMV ihr Handels- und Abwicklungssystem auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie im Rahmen des DLT-Pilotregimes der Europäischen Union. Die Genehmigung betrifft ein System, das Handels- und Abwicklungsfunktionen verbindet; sie ist von der separaten Registrierung als Wertpapierfirma zu unterscheiden.[14][15]
Tokenisierte Fonds
BlackRock BUIDL
BlackRock legte den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, bekannt als BUIDL, im März 2024 auf Ethereum auf. Bei der Auflegung verwaltete BlackRock die Anlagen; BNY Mellon verwahrte das Fondsvermögen und fungierte als Administrator; Securitize erbrachte Transfer-Agent- und Tokenisierungsdienste, und Securitize Markets fungierte als Platzierungsagent.[2]
Der Fonds investierte in Bargeld, US-Schatzwechsel und Rückkaufvereinbarungen. Die Bedingungen zum Start beschränkten die Teilnahme auf zugelassene Anleger und Übertragungen auf vorab genehmigte Anleger; die anfängliche Mindestanlage betrug US$5 Millionen. Das angegebene Ziel eines Tokenwerts von US$1 bezog sich auf einen Fondsanteil und war keine Garantie gegen Anlageverluste.[2]
Engagements von KKR und Apollo
Im September 2022 legte Securitize Capital auf Avalanche einen Fonds auf, der ein Engagement im Health Care Strategic Growth Fund II von KKR bot. Das Securitize-Vehikel wurde gemäß Regulation D, Rule 506(c), angeboten. Es stellte einen Anlageweg in die KKR-Strategie dar und keine Tokenisierung des gesamten zugrunde liegenden KKR-Fonds.[3]
Im Januar 2025 legten Apollo und Securitize den Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED) auf. Dieser Feeder-Fonds investiert nahezu sein gesamtes Vermögen in den Apollo Diversified Credit Fund. Zu den anfänglichen Netzwerken gehörten Aptos, Avalanche, Ethereum, Ink, Polygon und Solana. Beim Start übernahm Securitize Markets den Anlegervertrieb; Securitize stellte digitale Transfer-Agent- und Fondsverwaltungsdienste bereit.[4]
Tokenisierte Aktien
Im Oktober 2026 kündigte Securitize Securitize Stocks an, zunächst auf Solana, wobei die Transaktionen in USDC abgewickelt werden. Unabhängige Berichte beschrieben einen Start mit verlängerten US-Handelszeiten und Plänen, den Handel schrittweise auf einen durchgehenden Betrieb auszuweiten.[5][16]
Das Unternehmen beschreibt diese Token als Wertpapieransprüche gemäß Artikel 8 des Uniform Commercial Code, die eins zu eins durch zugrunde liegende Aktien gedeckt sind. Laut seinen Angaben sind Inhaber keine eingetragenen Aktionäre des zugrunde liegenden Emittenten, solange sie nicht umwandeln; zudem haben diese Emittenten Securitize Stocks weder gesponsert noch gebilligt. Dividenden, Stimmrechte und Umwandlung hängen von der zugrunde liegenden Aktiengattung und den jeweils geltenden Vereinbarungen ab.[5]
Die Ankündigung erwähnte außerdem einen möglichen Handel an geplanten Handelsplätzen von NYSE und OKXICE. Sie stellte ausdrücklich fest, dass diese Handelsplätze noch nicht gestartet waren und der Zugang weiterhin regulatorischen, börsenbezogenen und betrieblichen Anforderungen unterlag. Diese Pläne waren getrennt vom Angebot auf der eigenen Plattform von Securitize.[5]
Verwahrung und Anlegerzugang
Die Verwahrungsregelungen hängen vom Produkt und Dienstleister ab. In seiner auf November 2023 datierten Zusammenfassung der Kundenbeziehung erklärte Securitize Markets, dass das Unternehmen keine Kundengelder oder Wertpapiere verwahre. Am 4. Mai 2026 gab das Unternehmen bekannt, FINRA habe erweiterte Tätigkeiten genehmigt, die der Tochtergesellschaft die Verwahrung tokenisierter Wertpapiere und die Abwicklung atomarer Transaktionen gegen Stablecoins ermöglichen. Die Ankündigung wurde anschließend bei der SEC eingereicht; sie gibt die Darstellung des Unternehmens zu seinen Genehmigungen wieder und ist nicht das Genehmigungsschreiben selbst.[10][17]
Die spätere Ankündigung beschreibt erweiterte Genehmigungen, nennt jedoch nicht die Verwahrungsregelungen jedes Angebots. Insbesondere ist die Verwahrung der Vermögenswerte in BUIDL von der Erfassung oder Verwahrung seiner tokenisierten Anteile zu unterscheiden.[10][17][2]
Der Zugang für Anleger hängt vom Angebot, der Rechtsordnung und den Prüfungen bei der Aufnahme ab. Bei einigen Angeboten müssen Anleger akkreditiert oder anderweitig qualifiziert sein; für das Aktienangebot gelten außerdem Identitäts- und Geldwäscheprüfungen sowie Beschränkungen nach Rechtsordnung. Die Aufzeichnung eines Tokens auf einer öffentlichen Blockchain hebt diese Zugangsvoraussetzungen nicht auf.[10][5]
Einschränkungen und Risiken
Tokenisierung gewährleistet weder einen aktiven Markt noch eine sofortige Rücknahme. Private Anlagen können illiquide bleiben; die Verfügbarkeit des Sekundärhandels hängt vom Wertpapier und vom Handelsplatz ab. Blockchainbasierte Anlagen behalten zudem die finanziellen Risiken ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte bei und bringen technische Risiken der Token-Infrastruktur mit sich.[10][2][4]
Quellen
- ↑ 1,0 1,1 Morgan Stanley, Blockchain Capital Lead $48M Funding for Securitize, Blockworks, 21 June 2021.
- ↑ 2,0 2,1 2,2 2,3 2,4 BlackRock Launches Its First Tokenized Fund, BUIDL, on the Ethereum Network, BlackRock, 20 March 2024.
- ↑ 3,0 3,1 Securitize Launches Fund Providing Tokenized Exposure to KKR Fund for the First Time in the U.S., KKR, 13 September 2022.
- ↑ 4,0 4,1 4,2 4,3 Apollo and Securitize Announce Partnership and Launch Tokenized Access to Credit Fund, Apollo and Securitize, 30 January 2025.
- ↑ 5,0 5,1 5,2 5,3 5,4 Securitize Launches Global Onchain Trading of U.S. Stocks with Security Entitlements, Securitize, 8 October 2026.
- ↑ 6,0 6,1 Meeting Gensler's demands — how one crypto firm took the 'long complicated route' to register with the SEC, DL News, 19 July 2023.
- ↑ RWA Tokenization Firm Securitize Raises $47M Led by Fund Partner BlackRock, CoinDesk, 1 May 2024.
- ↑ Securitize Completes Business Combination with Cantor Equity Partners II, Securitize, 1 July 2026.
- ↑ Securitize debuta en Wall Street con una subida del 12%, Cinco Días, 2 July 2026.
- ↑ 10,0 10,1 10,2 10,3 10,4 Customer Relationship Summary, Securitize Markets, last updated November 2023, accessed 19 October 2026.
- ↑ Securitize Markets, LLC — firm summary, FINRA BrokerCheck, accessed 19 October 2026.
- ↑ Securitize Transfer Agent, LLC, Form TA-1/A filing detail, SEC EDGAR, August 2026.
- ↑ Securitize Capital LLC — firm summary, SEC Investment Adviser Public Disclosure, accessed 19 October 2026.
- ↑ Securitize Europe Brokerage and Markets — official register, CNMV, accessed 19 October 2026.
- ↑ La CNMV autoriza Securitize, el primer sistema de negociación y liquidación basado en tecnología de registros distribuidos, CNMV, 26 November 2025.
- ↑ Securitize launches 1:1-backed tokenized stocks, starting with Apple, Nvidia, Strategy and more, The Block, 8 October 2026.
- ↑ 17,0 17,1 Securitize Holdings, Inc., Form 425: custody and atomic-settlement announcement, filed 5 May 2026.